by Squirel

Permettetemi di iniziare con delle scuse per il peccato di presunzione che ho commesso usando l'espressione 'approccio statistico-matematico'. Se qualche statistico o qualche matematico vogliono suggerire un'alternativa, l'accetto volentieri. Ma bando alle ciance.

La strategia di seguito illustrata si basa unicamente su criteri matematici, e tralascia altre eventuali considerazioni di carattere tecnico - sportivo; per questo motivo non ha nessuna pretesa di essere la migliore strategia tra quelle attuabili, bensì solo una tra le tante possibili.

Nella BDS i guadagni avvengono tramite dividendi e rimborsi finali; qualcuno specula, ma nelle borse di medio - breve durata come la Champions League la speculazione è una strategia in cui il rapporto tra tempo impiegato a giocare ed beneficio ottenuto non è particolarmente vantaggioso; a meno che chi gioca non abbia nulla da fare tutto il giorno.

La strategia vuole considerare entrambi i metodi principali di guadagno (dividendi e rimborsi), partendo da una considerazione comune sul valore iniziale attribuito ai vari titoli; quest'anno abbiamo squadre inizialmente vautate 10ta$ (squadre di prima fascia), altre 5ta$ (seconda fascia), altre ancora 3ta$ (terza fascia).

Dividendi. Primo caso: un portafoglio costituito da 10.000 azioni di una squadra di prima fascia (da 10ta$) può rendere in dividendi: 0ta$, 2.000ta$ o 6.000ta$ con probabilità che dipende dal girone e dalla partita. Comunque il guadagno è di 6.000ta$ nel migliore dei casi.

Secondo caso: un portafoglio costituito da 16.666 azioni per ciascuno dei due titoli di due squadre di terza fascia che si incontrano in una data giornata. Quel portafoglio potrà rendere 6.666 ta$ (in caso di pareggio) o 10.000 ta$ in caso di vittoria di una delle due squadre. Quanto esposto si commenta da sè, ciascuno tragga le sue valutazioni.

Rimborsi. Partiamo dalle classifiche della scorsa Champions League e supponiamo che quest'anno, punto più punto meno, si ripresentino gli stessi valori. Le prime squadre di ogni girone hanno ottenuto da 10 a 14 punti con una media di 12,25. Le seconde squadre di ogni girone hanno ottenuto da 9 a 11 punti con una media di 10,12. Le terze squadre di ogni girone hanno ottenuto da 5 a 10 punti con una media di 7. Le quarte squadre di ogni girone hanno ottenuto da 0 a 7 punti con una media di 3,5. Aggiungo questo dato, di cui si comprenderà il significato alla fine dell'analisi: la somma dei punti delle ultime 3 squadre oscilla tra i 18 e i 23 punti, con una media di 20,6 punti per girone.

L'anno scorso Real, Barcellona, Inter e Arsenal sono arrivate seconde nel proprio girone: non è quindi affatto scontato che una squadra di prima fascia arrivi in testa al suo girone: nel caso del girone H di quest'anno è addirittura impossibile, perchè sono presenti due squadre di prima fascia. Supponiamo comunque che una squadra di prima fascia faccia il suo dovere: c'è da aspettarsi che il suo rendimento da rimborso viaggi dallo 0% (rimborso a 10ta$) al +40% (rimborso a 14ta$) con una media di 12,25ta$ rimborsati per azione (rendimento medio +22,5%). Un'ipotetico portafoglio con 10.000 azioni di una squadra di prima fascia (prima nel proprio girone) verrà quindi mediamente rimborsato con 122,500 ta$, pari ad un rendimento del +22,5%. Ottimisticamente parlando.

Lascio al lettore la valutazione sulle squadre di seconda fascia per concentrare l'attenzione sulle squadre di terza fascia, in particolare quelle inserite nei gironi con una sola squadra di prima fascia e senza squadre di seconda. In questi gironi sono presenti quindi tre squadre di terza fascia, che, nel peggiore dei casi si spartiranno secondo, terzo e quarto posto (ma la palla è rotonda, non è escluso che qualcuna possa fare il colpaccio...). In fase di rimborso: una quarta squadra renderà dal -100% (rimborso a 0ta$) al +133% (rimborso a 7ta$) con una media di 3,5ta$ rimborsati per azione (rendimento medio 16,6%). una terza squadra renderà dal +66,6% (rimborso a 5ta$) al +233% (rimborso a 10ta$) con una media di 7ta$ rimborsati per azione (rendimento medio +133,3%). una seconda squadra renderà dal +200% (rimborso a 9ta$) al +266% (rimborso a 11ta$) con una media di 10,12ta$ rimborsati per azione (rendimento medio +237%). Supponiamo di comporre un portafoglio con 11.111 azioni per ciascuna delle tre squadre di terza fascia appartenenti ad un unico girone: come evidenziato qualche riga sopra, ci si aspetta che queste tre squadre assieme realizzino tra i 18 e i 23 punti, mediamente 20,6 punti. Quindi (media ponderata) il nostro portafoglio verrà rimborsato da 200.000 ta$ (+100%) a 255.550 ta$ (+155%), con una media di 228.880 ta$ (+129%). Realisticamente parlando.

Tutto ciò supponendo di aver comprato i titoli all'inizio senza toccare più il portafoglio, le cui performace miglioreranno in funzione della bravura (e della fortuna) del trader.

Infine, un messaggio a quelli che barano: potrei aver scritto un sacco di fandonie, ma il gioco della BDS è questo: pensare strategie e fare calcoli, o anche solo avere fortuna o sfortuna. Se non vi piace, nessuno vi ha invitato.

squirel